Excel：做投资要学NPV和IRR，这次一定要搞懂现值和未来价值

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前言

不管是在公司负责投资项目，还是个人去创业，总得有本经营账。投资要做好几年，如何才能在当下稍微科学靠谱的计算投资情况呢？

首先，在学习具体工具前，得掌握两句话：

1、钱是有“时间价值” 的，未来钱的价值会受到通胀、存款利息等方面的侵蚀。现在的100块≠未来的100块，钱是会变“毛”的，尤其是科技对降低成本不明显的领域，2003年一碗热干面才1元，现在至少4-5元，在湖北之外的地方甚至6-8元。

2、你要把未来的钱 “打个折”，才等于现在的价值。比如一年后能拿到103元，年利率3%，折算到现在，只值100元。

然后这就有两个专有名词对应：

现值（PV）：未来的钱，折算到“现在”值多少钱。现在的钱不用折算，但是人们肯定想知道未来加薪含金量如何啊，老板一个饼，说干满5年加薪1000，折算到现在也没有几个钱。

终值（FV）：现在的钱，放到“未来”会变成多少钱。这个钱是现在“画饼”计算出来的，但不一定是未来那个点实际的钱，世界随时大变。

NPV净现值就是把未来每一笔收入/支出算出净收支，然后折算成现在的钱，再减掉现在的投入，最后算出这个项目到底赚不赚钱。

公式：NPV(贴现率,收益1…)

贴现率：叫什么不用管，它可以是折现率、期望收益率、贷款利率或者老板要牛马赚钱的效率，也可以是你心里的“最低回报率”。

收益1：未来每一期的净现金流，一般就是净流入表示，净流出就负数表示。这个净的意思是“每一年当年”的“收入-支出”后的现金流。

当我们使用净流入时，把明年100元按照8%利率换算到现在，就是100/（1+8%）=92.59，没有问题。

但是使用支出收入分开的现金流（-400+500仍然第一年是收益100元）却计算出另外一个数字。

经过分解后计算，原来是NPV没有那么智能，不会把负数当成流出，如果有两个数字，那么在NPV眼里，有两个单元格就是两个时点的资金流，第二个时点就要折算两次年收益。

有了初步认识，这次来计算下公司投建项目，按公司目标，它要求的收益率是8%，则根据预测，这个项目三年就能回本（领导就不会告诉牛马他心中真正想要的收益率，8%目标收益对它来说肯定赚，这年头能赚就是福）。

NPV是算这个项目在特定目标情况下净赚多少钱，而IRR是算这个项目年化回报率是多少（%），是这个项目本身能达到的比较真实的年化回报率，是衡量赚钱效率的指标，IRR越高，表示赚钱效率越高。

公式：IRR（现金流,[预估值]）

现金流：一般是净现金流，该期所有收入减去所有支出后的净额，如果把收入支出都录入参数，则公式分不清用户是想表达这是收支还是不同期间的净现金流，收支一般会被IRR误认为是两期，导致结果错误。不需要老板定的收益率，但初始投资（负数）必须放进区域里，NPV函数则是另外单独运算。

预估值：搞不懂，是跟数学计算有关，好像是帮助函数迭代计算。如果省略，默认是 0.1（即10%）。在大多数情况下，这个参数可以忽略，只有当函数返回#NUM!错误时，才需要手动提供一个合理的预估值来帮助收敛。

根据IRR函数，测算出项目实际收益大概是8.21%，我们再用NPV来测下，发现NPV基本为0（说明8.21%收益率是刚好回本，比这个高才是赚），那这个项目根据目前数据来算，收益率基本就是8.21%了。

想知道项目到底能赚多少钱，对比总资金流，一般选赚得多的，这个时候就用NPV函数。

想知道项目回报率高不高，钱有限，一般要选收益效率最高的项目，这个时候就用IRR函数。

但是到底怎么汇报，还是得牛马说的算，除非老板太聪明。