IPO过会案例：各期“销售商品、提供劳务收到的现金”、“收到其他与经营活动有关的现金”具体明细及与资产负债表、利润表的具体勾稽情况
整理自关于江苏高凯精密流体技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函的回复
【问询背景】
报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-2,033.29万元、-3,800.05万元、9,354.34万元和4,721.97万元，其中2022年度-2023年度与净利润差异较大；发行人销售商品、提供劳务收到的现金均低于营业收入。
【审核问询】
各期“销售商品、提供劳务收到的现金”、“收到其他与经营活动有关的现金”的具体明细及与资产负债表、利润表的具体勾稽情况，报告期内销售商品、提供劳务收到的现金均低于营业收入的原因及合理性。
【发行人回复】
1、各期“销售商品、提供劳务收到的现金”具体明细及与资产负债表、利润表的具体勾稽情况
（1）各期“销售商品、提供劳务收到的现金”具体明细及与资产负债表、利润表的具体勾稽情况，报告期内销售商品、提供劳务收到的现金均低于营业收入的原因及合理性
报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为15,598.63万元、18,451.36万元、36,037.68万元和42,201.18万元，销售商品、提供劳务收到的现金与资产负债表、利润表勾稽情况如下表所示：（单位：万元）
| 项目 | 2025年度 | 2024年度 | 2023年度 | 2022年度 |
|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 51,060.75 | 42,317.43 | 22,571.38 | 16,502.92 |
| 加：增值税销项税额 | 6,792.39 | 5,687.28 | 4,256.00 | 2,226.38 |
| 加：应收账款余额的减少（增加以 “－”号表示） | -3,532.15 | -5,026.74 | -2,079.57 | -1,071.52 |
| 加：合同资产余额的减少（增加以 “－”号表示） | 64.45 | -365.09 | -248.13 | 21.38 |
| 加：应收票据及应收款项融资的减少（增加以“－”号表示） | -3,713.91 | 1,580.48 | -4,525.71 | 198.17 |
| 减：应收票据背书转让等事项 | 10,807.18 | 9,436.87 | 4,542.85 | 3,340.48 |
| 加：合同负债的增加（减少以 “－”号表示） | 2,127.87 | 975.04 | 2,811.61 | 843.18 |
| 加：其他流动负债的增加（减少以 “－”号表示） | 231.29 | 325.26 | 174.15 | 208.76 |
| 加：其他 | -22.32 | -19.09 | 34.49 | 9.83 |
| 上述各项计算结果 | 42,201.18 | 36,037.68 | 18,451.36 | 15,598.63 |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 42,201.18 | 36,037.68 | 18,451.36 | 15,598.63 |
| 差异 | - | - | - | - |
如上表所示，报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入、应收账款、合同资产、应收票据、应收款项融资和合同负债等相关科目勾稽一致。
（2）报告期内销售商品、提供劳务收到的现金均低于营业收入的原因及合理性
报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入对比情况如下：（单位：万元）
| 项目 | 2025年度 | 2024年度 | 2023年度 | 2022年度 |
|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 51,060.75 | 42,317.43 | 22,571.38 | 16,502.92 |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 42,201.18 | 36,037.68 | 18,451.36 | 15,598.63 |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 /营业收入 | 82.65% | 85.16% | 81.75% | 94.52% |
如上表所示，报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比例分别为94.52%、81.75%、85.16%和82.65%，整体保持在较高水平且基本稳定。
报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金均低于当期营业收入主要原因如下：
①票据结算及背书流转等影响
公司与部分客户采用银行承兑汇票、商业承兑汇票方式进行销售结算，收到的票据在现金流量表中不计入“销售商品、提供劳务收到的现金”；后续公司将该等票据直接背书转让用于支付采购货款，亦不产生现金流。该部分票据金额导致当期现金流入金额低于营业收入。
②应收账款余额变动影响
报告期内，公司业务规模持续扩张，营业收入快速增长，部分客户结算存在账期，形成应收账款。期末应收账款余额较期初有所增加，对应销售已经确认收入但尚未形成现金流入，导致当期“销售商品、提供劳务收到的现金”与营业收入存在差异。
综上所述，公司销售商品、提供劳务收到的现金低于营业收入的情形，主要系客户票据结算方式及客户信用账期共同影响所致，与公司业务模式和实际经营情况相符，具备合理性。
2、各期“收到其他与经营活动有关的现金”的具体明细及与资产负债表、利润表的具体勾稽情况
报告期内，公司收到其他与经营活动有关的现金分别为854.55万元、1,359.25万元、752.75万元和384.43万元，收到其他与经营活动有关的现金与资产负债表、利润表勾稽情况如下表所示：（单位：万元）
| 项目 | 2025年度 | 2024年度 | 2023年度 | 2022年度 |
|---|---|---|---|---|
| 货币资金-其他货币资金（保证金） | 21.30 | - | 49.70 | - |
| 加：货币资金-银行存款（闲置账户冻结资金） | 0.26 | 0.07 | - | - |
| 加：其他收益-计入其他收益的政府补助 | 1,924.92 | 1,870.14 | 2,785.67 | 799.24 |
| 减：其他收益-增值税即征即退及其他 | 1,425.02 | 1,476.81 | 1,396.02 | 346.65 |
| 加：其他收益-个税手续费返还 | 20.36 | 18.36 | 8.00 | 11.54 |
| 加：递延收益本期变动金额 | -239.45 | 121.31 | -341.20 | 97.60 |
| 加：财务费用-利息收入 | 72.19 | 2.65 | 29.52 | 6.56 |
| 加：财务费用-财政贴息 | 1.67 | - | - | - |
| 减：财务费用-计提定期存款利息收入 | 31.58 | - | - | - |
| 减：财务费用-长期应收款利息收入 | 2.18 | - | - | - |
| 加：营业外收入 | 10.52 | 126.25 | 194.00 | 170.42 |
| 加：其他往来款项的变动 | 31.45 | 90.78 | 29.59 | 115.84 |
| 上述各项计算结果 | 384.43 | 752.75 | 1,359.25 | 854.55 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 384.43 | 752.75 | 1,359.25 | 854.55 |
| 差异 | - | - | - | - |
如上表所示，报告期内，公司收到其他与经营活动有关的现金与货币资金其他货币资金、其他收益、递延收益等相关科目勾稽一致。
【总结】
监管关注两方面风险：一是警惕企业通过放松信用政策来“美化”账面收入，从而掩盖下游议价能力弱或回款风险；二是排查大额票据结算与背书转让是否被用作“无现金”的资金闭环，以判断其净利润的现金保障程度（即净现比），确保公司具备独立造血能力，而非依赖外部融资来维持运营，从而防范财务风险。