金融工具的一生（6）：预期信用损失的三重境界

写在前面：预期信用损失这个知识点在金融工具里之所以有难度，主要在于改变了会计人几十年的思维方式。

以前是“不见棺材不落泪”（损失发生了才记账），现在变成了“看着天气预报带伞”（预期会下雨就要记账）。

在2008年金融危机之前，会计准则用的是已发生损失模型。 意思是：只要借款人没死、没破产、没违约，哪怕他已经在ICU接氧气了，在账上也不能提坏账准备。

这也不能怪会计没有眼力见，实在是每一项涉及到真金白银的改革，阻力都会非常大。

危机一来，大批看似健康的企业一夜猝死，银行的报表瞬间崩盘——危中有机，准则修订的契机就来了。

新准则引入了预期信用损失，建立前瞻性的、逆周期的风险缓冲机制。

让会计师去努力像扁鹊一样，在病还没发作的时候，就要开始算蔡桓公得病的概率，并提前备好药（计提减值准备）。

这都是技术活，准则制定者也在努力提高会计的技术含量。

我们沿用扁鹊和蔡桓公的故事，讲讲预期信用损失及其三阶段模型。

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第一阶段：疾在腠理 

首先得把蔡桓公看作是到处借钱的债务人，而扁鹊是债主们会计师。

在第一阶段，蔡桓公看起来红光满面，身体健康。但是肌肤纹理间有些小病，不医治恐怕会加重。根据大数据统计，未来12个月内，有1%的概率会感冒。

在会计处理上，虽然蔡桓公没病，但债主们必须未雨绸缪。要根据这1%的概率，乘以如果他真违约会亏多少钱，来计提一笔小小的坏账准备。

这就是12个月预期信用损失。虽然看起来没啥大问题，但是以防万一得先防一手。

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第二阶段：病在肠胃

过了一段时间，蔡桓公虽然还能活动，但是病在肠胃里了，不及时治疗将要更加严重。

比如出现咳嗽、脸色发青（对应信用风险显著增加，例如评级下降、逾期30天）的症状。

这时候，事情搭条了。 

不能再只看“未来12个月”了，你必须往最坏处想。因为这债务人能不能活过12个月还不一定，

得要算一下债务人这辈子（整个存续期）赖账的可能性。 坏账准备的金额肯定会瞬间暴涨。

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第三阶段：病入膏肓

又过了一段时间，扁鹊远远地看见桓侯，掉头就跑。蔡桓公病在骨髓里，是司命神管辖的事情，医生是没有办法医治的——神仙难救，神仙难救哇！

这时候，损失已经不仅是预期损失，而是事实上已经发生损失了。现在不仅要继续按整个存续期提满坏账准备，连利息收入计算方式也要变。

原来是账面余额算，现在变成按扣掉坏账后的净额算。

为什么得按照净额而不是按照原额算？

因为在你的眼里，到了第三阶段，提了坏账准备的那些借款，基本不可能收回来了，也就是被判了死刑。

死掉的钱还能再生钱嘛？幽灵利息听起来太扯了。

因此得按照净额而不是按照原额算，我说明白了木？

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写在最后：预期信用损失三阶段模型，既是会计技术的升级，更是一场风险管理思维的升级。

从准则演进的方向可以看到，未来对会计的要求，不仅仅是简单的记录，更多的侧重于预测和分析的综合能力。

要的就是在风雨来临前就撑开伞，而不再是等浑身湿透后才记账的会计。