IPO案例：负毛利产品跌价准备计提逻辑和过程！涉及到“公司作为理性人”的策略选择

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01问询

请发行人：对可作为原材料进一步投入生产的负毛利产品，详细说明各期存货跌价准备测试具体过程，包括但不限于：按照直接出售还是进一步加工的数量如何划分及依据的充分性，对可以作为原材料进一步生产部分的可变现净值计算过程。

【公司简介】武汉吉和昌新材料股份有限公司主要从事表面与界面处理相关特种功能性材料的研发、生产和销售，产品划分为表面工程化学品、新能源电池材料和特种表面活性剂三大类。

02回复

1、存货跌价准备测试具体过程

报告期各期，公司对可作为原材料进一步投入生产的负毛利产品的存货跌价准备测试具体过程如下：

（1）对于在手订单数量可以覆盖库存数量的负毛利产品，其可变现净值为订单售价减去预计的销售费用和相关税费，按照存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。

（2）对于无在手订单或在手订单不能覆盖的部分，区分其用途是出售还是进一步加工生产，对于用于出售的产品根据最近销售价格减去预计的销售费用和相关税费后的金额，确定可变现净值，按照存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备；对于拟进一步加工生产的产品，以所生产的产品的最近销售价格减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。进一步对比存货成本与可变现净值孰低，若可变现净值较低，按照存货成本与可变现净值的差额计提存货跌价准备；若可变现净值较高，则该存货不计提跌价准备。

2、按照直接出售还是进一步加工的数量的划分情况

报告期各期，对于既可直接出售又可作为原材料进一步投入生产的负毛利产品，公司首先考虑是否有在手订单，对于在手订单可以覆盖的部分直接划分为出售，按前文计算方式计提跌价准备；对于在手订单未覆盖的部分，考虑到在商业往来中，公司作为理性人，会追求自己的利益最大化，公司基于当前的市场环境、产品市场价格、供应商需求等方面考虑，以直接出售和进一步加工两种方式种更有利的方式作为划分依据进一步确认直接出售和进一步加工的数量。2023年末，公司1,3-PS系列产品由于市场环境原因导致毛利率为负数，而当期进一步加工的产品SPS毛利率相对较高，在此背景下，公司将未被在手订单覆盖的1,3-PS系列产品确定为进一步加工存货。如上所述，考虑到认定决策的理性程度以及实际操作层面的便利性，公司根据是否为在手订单覆盖，直接出售或是进一步加工孰更有利的方式划分直接出售和进一步加工的数量具有合理性。若对未被在手订单覆盖的负毛利产品按期后存货结转比例划分确定进行模拟测算，则2023年末存货跌价准备需要补提23.92万元。由于该部分产品于2024年已实现结转，对应测算的2023年和2024年净利润影响数分别约为-23.92万元和23.92万元，影响较小。

3、对可以作为原材料进一步生产部分的可变现净值计算过程

报告期内，公司对于可以作为原材料进一步生产部分的可变现净值计算过程具体如下：

其中，进一步加工成本=单位进一步加工成本*可生产可售状态商品数量，两者参照近期所生产该产成品的单位料工费成本及产品BOM单确定。