【IPO案例】从关联交易到坏账计提：应收账款增长背后的合理性逻辑与全流程管控方案
本期内容来源：中电科思仪科技股份有限公司IPO首轮问询回复报告
【问询】（一）对中国电子科技集团有限公司下属单位应收账款及合同资产逐年增加的原因，与收入的匹配性，未来还款方式及计划，发行人对相关关联方应收账的内部控制及有效性
【回复】
1、对中国电子科技集团有限公司下属单位应收账款及合同资产逐年增加的原因，与收入的匹配性，未来还款方式及计划
报告期内，公司对中国电子科技集团有限公司下属单位的应收账款、合同资产及营业收入情况如下：
由上表可知，报告期各期公司对中国电科的应收账款及合同资产合计金额分别为11,934.68万元、22,556.04万元、38,879.68万元、55,749.58万元，整体规模逐年增加主要系业务规模持续增长与大型国企结算特性所致，其中：业务规模增长方面，公司与中国电科在核心产品领域的业务规模持续增长，对应营业收入从2022年的44,713.80万元增长至2025年1-6月年化后的63,605.96万元，直接带动应收款项同步增长。客户结算特性方面，中国电科作为大型国有集团，内部资金审批与支付流程规范严谨，项目验收后需履行完整的内部审核与拨付程序，款项回收存在合理时间差，同时为响应国家支持民营企业发展号召，中国电科付款环节会优先保障外部民营企业款项结算，公司积极配合集团战略导向，使得部分款项的回款周期较常规有所延长，进而推动应收款项余额增长。
报告期各期公司对中国电科的应收账款及合同资产增长率分别为89.00%、72.37%、43.39%，对应营业收入增长率分别为-2.49%、26.09%、15.69%，应收账款及合同资产的变动趋势与收入增长趋势整体匹配，但增速高于收入增长，主要系大型国企结算流程特性、客户回款节奏调整等因素导致，未出现异常偏离。
截至2026年1月31日，报告期各期公司对中国电科的应收账款及合同资产期后回款比例分别为98.63%、95.82%、88.82%、80.17%，整体保持较高水平。未来还款方式及计划方面，公司已建立专项跟踪机制，结合历史回款情况制订针对性的回款计划，指定专人与中国电科下属各单位定期对账、核实付款进度，并依据其资金拨付节奏动态跟进，确保未回款部分按期有序回收。
综上，公司对中国电科下属单位应收账款及合同资产逐年增加，系业务规模增长与大型国企结算特性等合理因素共同导致，其变动与收入整体趋势一致，增速差异具备合理性，未来回款计划有序推进。
2、发行人对相关关联方应收账款的内部控制及有效性
为规范关联方应收账款管理，保障资金安全，公司依据《关联交易管理办法》《关联交易实施细则》《客户信用评级管理办法》《往来款项管理办法》等相关制度，建立了覆盖关联交易全流程的内部控制体系，具体规定及执行情况如下：
（1）关联方识别与交易规范
根据《关联交易管理办法》《关联交易实施细则》，公司明确关联方涵盖关联法人与关联自然人，关联交易需遵循公平、公正、公开原则，签订书面协议，明确交易定价、结算方式等核心条款。关联交易定价以政府定价、政府指导价、独立第三方市场价格等为依据，确保公允性，且定价依据需充分披露，防范因交易不公导致应收账款回收风险。
在实际执行中，公司已建立关联方识别与标注机制，通过业务信息系统及线下方式对所有客户、供应商的关联方类型进行划分与动态更新，确保关联交易全流程可追溯。关联交易协议均按规定明确定价依据、付款时间等核心条款，定价公允性经有效审核。
（2）客户信用评级管理
根据《客户信用评级管理办法》，公司建立四级十档客户信用评级体系，关联方客户纳入统一评级范围，从企业背景、合同情况、欠款情况、财务状况、法律纠纷等维度进行综合评估，确定信用等级及对应付款方式与回款期限。信用评级由销售部发起，客户与内勤部、财务部、法务部门协同完成，评级结果录入客户档案，作为签订销售合同、确定结算条款的重要依据，从源头把控关联方应收账款风险。
公司严格执行信用评级流程，所有关联方客户均完成初始评级或等级调整，评级结果与客户档案强关联，销售合同签订前必须校验信用等级，无信用评级的关联方客户不得签订合同。通过差异化信用政策的实施，高信用等级关联方客户按约定账期回款，低信用等级关联方客户执行先款后货或高额预付政策，有效降低了应收账款逾期风险，关联方客户应收账款逾期情况处于可控范围。
（3）交易审批与执行控制
根据《公司章程》《关联交易管理办法》《关联交易实施细则》《往来款项管理办法》，年度日常性关联交易总额按程序提交董事会审定，各层级决策机构在各自权限范围内关联交易进行审议和表决，且需遵守有关回避制度的规定。具体关联交易实施与操作的流程均按正常业务流程进行，建立销售与收款业务的岗位责任制，明确相关部门和岗位的职责权限，确保不相容岗位相互分离、制约和监督。
公司已全面落实分级审批与岗位分离要求，关联交易均按金额标准履行对应审批程序，关联董事、关联股东在审议相关事项时严格回避表决，未发生越权审批、违规签订合同的情况。销售与收款各环节职责分工明确，客户信用调查、合同审批、发货管理、货款回收等工作由不同部门或岗位独立完成，形成闭环管控，确保关联方应收账款的形成与回收全程合规可控。
（4）账款核算与跟踪管理
根据《往来款项管理办法》《关联交易实施细则》，财务部负责关联方应收账款的日常核算，按关联方名称设置辅助核算，及时、准确记录账款发生与回收情况。客户与内勤部牵头对关联方应收账款对账，销售部负责对应收账款进行催收，收集并妥善保管催收记录，财务部督促相关部门加紧催收。定期核对关联方往来款项，通过函证、电话等方式确认账款余额，确保账实相符，及时发现并处理账款异常情况。
在实际操作中，财务部按规定及时准确核算关联方应收账款，定期向客户与内勤部反馈应收账款余额表，客户与内勤部按规定组织与关联方客户对账，确保账实一致。针对长账龄应收账款，销售部已建立专项催收机制，财务部同步跟踪催收进展，形成规范的全流程管理机制。
（5）风险防控与处置机制
根据《往来款项管理办法》《客户信用评级管理办法》，公司建立关联方应收账款预警机制，对逾期欠款客户进行定期评估，针对长期逾期欠款客户，提出处理意见并报请公司领导批准。对可能形成的坏账，财务部按规定计提坏账准备，确认坏账损失需履行严格审批程序，查明原因并明确责任。已核销坏账进行备查登记，若后续收回及时入账，同时通过法律程序应对催收无效的逾期应收账款，保障公司权益。
公司已有效落地风险防控措施，客户信用评级和客户资信调查在CRM系统中进行，评估结果自动录入客户档案中。同时，采取经验判断与模型化分析相结合、定量与定性相结合、静态与动态相结合的方法对客户进行客观的信用风险分析、评价。对于可能出现的信用重大风险，多部门协同建立了预警机制，以制订针对性的处理办法报批后实施。坏账准备计提严格遵循会计准则及公司制度规定，坏账损失的确认与核销均履行完整审批程序。关联方应收账款未出现大额坏账损失，风险处于可控范围。
综上，公司已建立健全关联方应收账款内部控制体系，相关制度得到有效执行，在关联方识别、信用评级、交易审批、核算跟踪及风险处置等关键环节形成了规范管控，能够有效防范关联方应收账款风险，保障公司资金安全与合法权益。
【问询】（二）按照客户是否为国有性质客户采取不同的坏账计提比例的合理性，是否已充分考虑不同类型客户的信用、风险特征
【回复】
根据《企业会计准则22号——金融工具确认和计量》的相关规定，企业应对应收款项及合同资产按照整个存续期预期信用损失的金额计量减值准备。对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收账款及合同资产单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备；对于不存在减值客观证据的应收账款及合同资产或当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，企业依据信用风险特征将应收账款及合同资产划分为组合，在组合基础上计算预期信用损失。对于划分为组合的应收账款及合同资产，企业参考历史信用损失经验，结合历史逾期情况、期后收回情况以及未来经济状况的预测，并根据前瞻性信息对预期损失率进行调整。
根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》应用指南“十一、关于金融工具的减值”有关规定，如果企业的历史经验表明不同细分客户群体发生损失的情况存在显著差异，那么企业应当对客户群体进行恰当的分组，在分组基础上运用上述简便方法，企业可用于对资产进行分组的标准可能包括：地理区域、产品类型、客户评级、担保物以及客户类型（如批发和零售客户）。企业可能采用的共同信用风险特征包括：金融工具类型、信用风险评级、担保物类型、初始确认日期、剩余合同期限、借款人所处行业、借款人所处地理位置、贷款抵押率等。
经查询市场案例，陕西科隆新材料科技股份有限公司、国科天成科技股份有限公司、杭州经纬信息技术股份有限公司、浙江华铁应急设备科技股份有限公司、光力科技股份有限公司等上市或拟上市公司采用划分国有企业客户组合、一般客户组合计提坏账准备。
根据上述规定及历史经验，发行人认为其国有性质客户、其他客户的信用风险特征在信用政策、回款速度以及经营规模和信用状况等方面存在差异。因此，就计量预期信用损失的目的而言，发行人将应收账款分为国有企业客户和一般企业客户组合，采取不同的坏账计提比例具有合理性，已充分考虑客户的信用、风险特征，符合《企业会计准则》的规定。
【问询】（三）结合与同行业可比公司的业务模式、客户性质、账龄情况等，披露坏账计提比例相对较低的合理性，坏账计提的充分性
【回复】
1、发行人与同行业可比公司的业务模式、客户性质
报告期内，发行人账龄组合计提政策与同行业可比公司对比如下：
经公开检索查询，发行人在业务模式、客户性质方面与同行业公司对比如下：
根据上表，发行人应收账款计提政策与同行业公司普源精电、鼎阳科技相比存在较大差异，主要系两家公司主要采用经销模式，客户以经销商为主，公司对经销商信用期管理较为严格；与同行业公司坤恒顺维相比差异较小，主要系坤恒顺维与发行人的业务模式及客户性质相似度较高，客户资质较好，信用风险较低。
2、发行人与同行业可比公司的账龄及坏账计提情况
报告期内，发行人应收账款账龄结构与同行业公司对比如下：
根据上表，报告期内发行人应收账款账龄集中在1年以内，占比约在85%以上，与同行业可比公司普源精电、鼎阳科技的账龄结构相近；3年以上账龄占比不足2%，远低于同行业可比公司坤恒顺维。
根据应收账款账龄及坏账计提政策，计算报告期各期末发行人坏账准备的计提比例，并与同行业可比公司比较如下：
根据上表，发行人应收账款坏账准备计提比例略低于同行业均值，与同行业可比公司存在较为明显的差异，主要系账龄组合计提政策及应收账款账龄结构差异引起。
综上，因业务模式、客户性质的影响，导致发行人应收账款计提政策与同行业可比公司存在差异；又因账龄结构的不同，导致报告期内坏账计提比例与同行业可比公司差异较大，略低于同行业均值。发行人考虑业务模式、客户性质等制定信用政策，并以此计提坏账准备，符合会计准则及公司会计政策，坏账计提充分。