长投减值与商誉减值的区别和联系

近期，证监会发布2025年度会计监管报告，其中提及长投减值与商誉减值的计算口径不同，前者是股权价值，后者是资产组或资产组组合价值。具体如下：

（三）未恰当计提长期股权投资减值准备

根据企业会计准则及相关规定，对于采用权益法核算的长期股权投资，当被投资单位股价出现明显下跌且远低于被投资单位净资产的账面价值时，通常表明投资方持有的长期股权投资存在减值迹象。在对该项长期股权投资估计可收回金额时，应当根据该项长期股权投资的公允价值减去处置费用后的净额与该项长期股权投资预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

审阅分析发现，有的上市公司对采用权益法核算的长期股权投资进行减值测试时，参考被投资单位控股股东披露的商誉减值测试结果，以按持股比例计算的被投资单位相关资产组的预计未来现金流量现值高于长期股权投资账面价值为由，未对长期股权投资计提减值。长期股权投资减值与商誉减值的计算口径不同，长期股权投资对应的是其持有的被投资单位的股权价值份额，商誉相关资产组或资产组组合预计未来现金流量现值难以代表股权投资的可收回金额。公司应严格按照准则有关规定，评估长期股权投资的可收回金额并对其合理计提减值，不应简单参考被投资单位控股股东商誉减值测试结果。

C社：之所以有的上市公司会出现混淆长投减值和商誉减值的问题，是因为未了解其异同。C社曾写过相关内容，于是让C社智能体小CC生成长投减值与商誉减值的联系，全文如下，供大家参考：

长期股权投资减值与商誉减值之间存在紧密的逻辑联系，尤其是在母公司对子公司投资的合并财务报表层面。根据材料信息，两者的联系主要体现在以下几个方面：

一、 核心联系：合并层面的“转嫁”关系

在母公司个别财务报表中，对子公司的长期股权投资（成本法核算）需要单独进行减值测试。而在合并财务报表层面，由于子公司的资产、负债（包括购买日形成的商誉）已全部纳入合并范围，母公司个别报表中计提的“长期股权投资减值准备”需要在合并工作底稿中进行特殊处理，其减值损失实质会“转嫁”或“体现”为子公司相关资产（主要是商誉）的减值。

1. 存在商誉的情形：如果购买子公司时形成了商誉，在合并工作底稿中，母公司计提的长期股权投资减值准备，会通过一笔特殊的抵消分录，转为商誉减值准备。

• 会计分录示例

  （合并工作底稿）：

• 借：长期股权投资减值准备 （母公司单体计提数）

  借：资产减值损失 （倒挤差额，可能为借或贷）

  贷：商誉减值准备原理

• 原理：

• ：合并层面，子公司的整体价值由可辨认净资产和商誉构成。母公司长投的减值，反映的是对子公司整体投资价值的下降，这部分下降在合并报表中应首先由商誉吸收。

• 案例

• 永兴材料（002756）2019年年报显示，其单体报表对子公司永诚锂业的长期股权投资减值金额，与合并报表中对该子公司确认的商誉减值金额完全一致，即“单体长投减值转移到并表层面的商誉减值”。

  2、不存在商誉的情形：如果购买子公司时未产生商誉（如平价收购或新设子公司），在合并层面，长投减值理论上应分摊至子公司的各项可辨认资产。但由于实务中分摊操作困难，常见的做法是在合并工作底稿中将母公司计提的长投减值准备直接冲回，从而使得该减值对合并净利润不产生影响。

• 会计分录示例

  （合并工作底稿）：

  借：长期股权投资减值准备

  贷：资产减值损失

• 案例：莲花健康（600186）的案例显示，其单体报表确认了子公司长投减值，但合并利润表的“资产减值损失”项目中既无商誉减值，也无对应的长投减值，说明在合并层面已被冲回。

二、 联系背后的差异：减值测试方法与范围不同

尽管存在上述转嫁关系，但长投减值与商誉减值在测试方法上存在根本差异，这导致两者金额可能相等，也可能不等。

导致金额差异的情景分析：

• 可收回金额一致，但减值金额不同

  ：即使都以子公司整体评估值作为可收回金额，由于长投比较的是初始投资成本，而商誉比较的是包含商誉的子公司整体账面价值，两者基数不同，减值金额可能不同。

• 可收回金额不一致

  ：长投的可收回金额可能是股票市价，而商誉减值测试的资产组可能仅是子公司的一部分业务资产组，两者可收回金额不同，自然导致减值金额不同。

三、 总结

1. 层级关系：长投减值发生在母公司个别报表层面；商誉减值发生在合并报表层面。
2. 实质联系：在合并报表编制过程中，母公司对子公司的长投减值需要通过工作底稿调整，其经济实质最终反映为子公司资产（尤其是商誉）在合并报表中的价值减损。
3. 金额关系：两者金额可能相等（如永兴材料案例），也可能不等，取决于具体的测试对象、可收回金额的评估以及购买时是否形成商誉。
4. 决策影响：对于存在商誉的子公司，母公司管理层在判断长投是否减值时，需要充分考虑子公司整体业务（即商誉所在资产组）的未来盈利能力，因为这将直接影响合并报表的商誉减值结果，进而影响合并净利润。