租赁准则改革的前世今生（上）——看看老租赁准则如何被华尔街骑脸输出
十几年前，前国际会计准则理事会主席大卫·泰迪在一次国际会议上，说出了一句名言：
在挂掉之前，我最大的愿望，就是能坐上一架真正停在航空公司资产负债表上的飞机。
台下反应五花八门，有的迷惑不解，有的哄堂大笑。也有笑不出来的，就是航空公司的高管和CFO了。
巨佬说话，从来不会无的放矢。这话的背后，新准则已经磨刀霍霍，即将大开杀戒。
这就是后来把不少会计折磨得死去活来的《新租赁准则》。
今天，咱们就来看看这项逼着你把租来的东西当成资产的奇葩规定，到底是怎么被逼出来的。
按正常人的商业常识，我租了个办公室，再租几台复印机，每个月交租金。这是花钱买服务。
每个月付租金，只需要在账上记一笔“租赁费”，最后扣减利润。资产负债表上干干净净，既没有资产，也没有负债。
听起来好像没毛病对吧？在以前的老会计准则里，这就是经营租赁。
除了经营租赁，老会计准则还有个融资租赁。
融资租赁名义上是租赁，实质上是分期付款买资产。一般租赁期到了资产就直接归承租人了，也有租赁期届满以优惠价卖给承租人之类的操作。
对于融资租赁，本着实质重于形式的原则，老准则要求进入资产负债表。
为了方便会计们区分到底是融资租赁还是经营租赁，老准则还很贴心的给出了几条指标（带数字的那种）。我这里举两个例子：
- 时间红线： 租赁期要足够长，至少要达到资产寿命的75%。
- 价值杠杠： 租金的现值，占了资产公允价值的90% 以上。
不管是价值还是时间，只要沾上了红线的边，那就是融资租赁，得把巨额负债记到账上去。
看起来万无一失对不对？不管是经营租赁还是融资租赁，都能找到对应的位置。
那就太低估了华尔街精英们的智商了。要知道红线是给老实人画的。
上市公司这帮钻空子的行家，本着天予不取反受其咎的想法，玩起了利用表外融资来合法隐藏债务的骚操作。
具体怎么操作的？
这帮上市公司请来的会计律师精英们一翻准则：哦？你说超过90%才算融资租赁？这可是你说的啊。
那我把租金的现值往下降降不就好了。
说干就干。对这帮这帮精算师和律师来说，修改些合同细节、调整点折现率、合同里多设定些各种复杂的回购条款简直跟洒水一样简单。
一番包装下来，现值控制在资产公允价值的 89.9%，租期也卡在资产寿命的74%。
至于红线？不存在的。随心所欲不逾矩的现实版了属于是。
你有张良计，我有过墙梯。在危险的边缘疯狂试探，简直是不知道死字怎么写。
就拿买飞机举例子，明眼人都知道飞机肯定是融资租赁。
但这么操作下来，硬是能把实质上完全是融资买飞机的买卖，给洗成经营租赁。
上百亿的负债，就这样从资产负债表上消失不见了，还是合法合规的那种。
这就是大名鼎鼎的结构化租赁，也叫合成租赁。
你准则想给我挖坑，想束缚住我，嘿嘿，那我就骑脸输出，顺便给你上点眼药。
回到开头那个例子。大卫·泰迪这个大佬为什么要拿航空公司开涮？
实在是当年航空公司的资产负债表玩的太花了。别的公司偶尔玩玩影响不大，监管看形式上还说的过去，想动准则刀子的影响太大，也就算了。
但航空公司是真拿这操作当饭吃啊。
一家顶级的航空公司，对外广告里宣传机队里有几百架波音和空客，全世界哪我都能飞。
但打开这些航司的资产负债表，却是活见鬼，账上一架飞机都没有！
更离谱的是，买这些飞机背负的几百亿美元贷款，账上也看不出来。
就因为航司跟财大气粗的租赁公司签的是“经营租赁”合同。
被飞龙骑脸啪啪打脸最后灰头土脸的准则委员会坐不住了。既然你们不给面子，那也不能怪我不讲武德了。