合并报表进阶（6）：跨年顺流交易：当妈想赚儿子的钱（上）

写在前面：在快消品或者制造业的集团里，有一种行为叫做压货。到了年底，集团的KPI还没有完成，急了眼的销售总监大笔一挥，把仓库里的货压到各地的销售子公司（代理商），要求赶在年关前再冲一把，美其名曰：压严压实销售责任。于是，母公司的报表瞬间好看了：库存降了，收入涨了，年终奖稳了。 压力却全转移到了子公司头上。

但是假的总归是假的，合并报表的时候，放在子公司里的存货，会让左右手互倒的操作现形。

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还是那个熟悉的案例：母公司持有子公司80%股权，2024年母公司把一批成本80万的货，以100万的价格卖给了子公司， 这就是典型的顺流交易。2024年子公司一点也没卖出去。

当年（2024年）的抵销分录大家应该都很熟了： 借：营业收入 100 贷：营业成本 80 贷：存货 20

现在是2025年。假设这批货依然没有卖出去，编制2025年的合并报表时，如果你记性好，应该会想起我们之前讲过的去年的损益，变成了今年的期初未分配利润。

所以，顺流交易的跨年抵消分录，看起来和逆流交易一模一样： 借：年初未分配利润 20 贷：存货 20

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有的读者可能会问： “之前讲逆流交易（儿卖母）的时候，那个倒霉的少数股东‘老王’不是要背锅吗？

那现在跨年顺流交易（母卖儿），老王还要不要出来挨打？要不要冲减他的少数股东权益？

答案是不需要。顺流交易产生的未实现内部损益，全部由母公司承担，不影响少数股东损益。

子公司只是按交易价格（100万）确认了存货成本，在单体报表上并未因此交易确认任何利润。虚增的利润（20万）体现在母公司的报表上。

既然子公司没确认利润，那作为分乙公司利润的小股东，也就不需要挨打了。

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所以，这就得出一个在合并报表中非常关键的“不对称性”： 

逆流交易，因为是子公司虚增利润，所以少数股东要分摊影响。 

顺流交易，因为是母公司虚增利润，这些水分全都在母公司的未分配利润里，由母公司的股东（也就是集团的归母所有者）全额承担，与少数股东无关。

少数股东可没有母公司的股份。

这在实务中意味着顺流交易的合并处理，比逆流交易要简单。 你只需要写出那个调整期初未分配利润的分录（借：年初未分配利润 20，贷：存货 20），然后——就没有然后了。 

你不需要再去计算老王的份额，不需要再去写那一对让人头大的“借：少数股东权益 / 贷：少数股东损益”的分录。 

这对于做表的人来说，简直是福音。

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但是，理论归理论，现实往往又会不一样。 

比如集团内部考核非常严格的时候，虽然报表上不需要调整少数股东损益，但考核用的管理报表可能会打架。 

子公司总经理会跳出来喊冤：这20万的利润是母公司硬塞给我的成本，导致我这边账面利润难看，虽然合并报表里不用我管，但我子公司的单体报表考核能不能把这块剔除？

 这时候，财务不仅仅是记账的工具人，还得充当“和事佬”，去解释会计准则和管理考核的差异。至于到底能不能剔除考核，就得大佬们决定啦。