【科创版IPO】罕见！预付账款计提减值准备？减值估计参数的确定依据及减值测试过程
本文整理自上海兆芯2026年5月6日反馈意见回复，转载请注明来源。
01问询
根据申报材料：2024年末，公司对于KX-7000预付款项按照存货可变现净值计提减值损失4,084.39万元，占该产品预付款比例20.33%，该产品2025年上半年剔除转销后毛利率为-40.12%；发行人KH-40000产品亦存在负毛利情形，未计提预付款减值。
请发行人披露：区分各类产品，说明报告期各期预付款项各类减值估计参数的确定依据、与实际水平的差异；剔除预付款减值、跌价转销后的各期毛利率水平；部分产品销售不及预期情况下，仍存在预付款的原因，发行人当前正在履行、计划履行的长期采购协议情况、主要条款及影响。
【公司简介】上海兆芯集成电路股份有限公司主营业务为高端通用处理器及配套芯片的研发、设计及销售，主要产品包括“开先”系列通用处理器、“开胜”系列通用处理器及配套芯片产品。
02回复
（一）区分各类产品，说明报告期各期预付款项各类减值估计参数的确定依据、与实际水平的差异
1、报告期各期预付款项情况
报告期各期，发行人针对芯片成品的预付账款构成情况如下：
发行人针对预付账款计提减值准备主要针对已经预付且尚未收到的芯片成品，如存在减值迹象且可收回金额低于其账面价值，则相应计提减值损失。当某产品出现低毛利或负毛利时表明该产品的预计售价可能低于其账面价值，并且可能进一步低于采购价格，则该产品的预付账款可能存在减值迹象。
发行人KX-6000系列产品报告期内单价较为稳定、毛利率较高，预付款项不存在减值迹象。
发行人KX-7000系列产品于2024年正式销售，在其推出早期良率较低且规模效应尚未显现，报告期内KX-7000产品毛利率持续为负，针对KX-7000的预付账款存在减值迹象。因此，发行人针对预付的KX-7000产品采购款进行了减值测试并计提相应减值损失。
发行人KX-6000G系列产品2023年及2024年单价及毛利率较高，2025年由于销售不及预期，相关预付款项出现减值迹象，公司进行了减值测试并计提部分预付款项减值。
发行人KH-40000系列产品报告期内存在销售不及预期情形，经发行人减值测试，2024年末，经测算的预付账款对应的存货采购成本仍低于未来预计售价，预付账款不存在减值情况。2025年末，由于预计售价进一步降低，公司进行了减值测试并计提预付款项减值。
2、公司各型号产品预付款项各类减值估计参数的确定依据、与实际水平的差异
根据《企业会计准则第8号——资产减值》，资产减值是指资产的可收回金额低于其账面价值。企业应当在资产负债表日判断是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
报告期内，公司参考具体型号产品的上期实际采购价格向供应商预付采购款，在实际结算时需按照供应商当期实际生产成本调整单位采购价格，相应差额可在后续采购中冲抵。因此，各期末发行人预付账款中的单位采购价格系根据供应商当期生产成本估计，未来实际采购时可能有所差异。
相关参数、确定依据、与实际水平存在差异的因素如下：
报告期内，发行人向供应商的预付款项为采购成品芯片支付的货款，预付款金额已包括晶圆、封装测试及供应商制造利润等产成品成本。除销售费用金额及占比较小基于重要性原则未予以考虑外，发行人已按照存货预计售价估计KH-40000、KX-6000G预付账款的可变现净值并进行减值测试，已充分考虑相关减值风险。
2024年末及2025年末，KH-40000、KX-6000G及KX-7000系列产品调整后预付金额、可收回金额与减值具体情况如下：
（1）KX-6000G
2024年末KX-6000G预付账款的预计采购单价远低于平均预计售价，且期后实际结算单价与期末预付采购单价较为接近。2025年末KX-6000G预付账款结算后采购单价高于平均预计售价，因此相应计提减值准备。
（2）KX-7000
2024年末KX-7000预付账款的预计采购单价高于期末平均预计售价，因此相应计提减值准备。从期后情况来看，由于KX-7000成本优化效果显著，期后实际结算的采购单价远低于期末预付采购单价。
2025年末KX-7000预付账款的预计采购单价由于KX-7000产品生产成本优化，采购单价已大幅降低，因此未计提减值。
（3）KH-40000
1）KH-4000032核
2024年末KH-4000032核预付账款的预计采购单价远低于平均预计售价，且期后实际结算单价较预计采购价格进一步降低。
2）KH-4000012核
2024年末KH-4000012核预付账款的预计采购单价低于平均预计售价，因此期末未计提减值，且期后实际采购单价与预计采购单价较为接近。2025年末KH-4000012核预付账款的预计采购单价高于平均预计售价，相应部分已计提减值。
（二）剔除预付款减值、跌价转销后的各期毛利率水平
报告期内，公司主营业务毛利率分别为31.00%、11.81%和10.44%，剔除预付减值、存货跌价转销后的毛利率分别为31.00%、9.90%和4.51%。
发行人将预付账款结转至存货时，对预付款减值迹象是否消除进行判断。
若预付款减值迹象未消除，发行人在预付款结转至存货的同时，相应确认存货跌价准备；当相关存货实现对外销售时，将已计提的存货跌价准备转销并冲减营业成本。因此，结转营业成本时，存货跌价转销已包括预付款减值及后续变动的影响。
（三）部分产品销售不及预期情况下，仍存在预付款的原因，发行人当前正在履行、计划履行的长期采购协议情况、主要条款及影响；
2025年末，发行人预付KH-40000产品余额为646.38万元，该部分预付款对应的订单于2023年11月付款，供应商已根据发行人的要求进行采购生产并陆续交付部分产品，截至2025年末剩余部分尚未交付。2024年起，由于KH40000产品销售不及预期，发行人要求供应商暂停剩余半成品生产，并将产能向其他产品倾斜，因此期末依然保有部分预付款余额。
2025年末，发行人预付KX-6000G产品余额为430.43万元，其中账龄超过1年的为426.84万元，该部分预付款对应的订单分别于2023年及2024年付款，截止2025年末剩余部分尚未交付，主要是由于KX-6000G产品生产环节变动，导致采购订单交付相关的贸易地点改变而无法按原采购订单交付。发行人已与供应商协商修改采购订单后交国家外汇管理局完成相关程序，预计剩余产品可于2026年交付。
根据订单约定，上述产品短期内无法交货并非供应商未及时交付导致，发行人不得取消订单。且发行人向境外供应商采购时，需先完成贸易外汇收支名录登记，并提交采购订单等材料。根据国家外汇管理局相关规定，如办理退汇，单笔等值20万美元以上、退汇日期与原付款日期间隔在超过180天的退汇业务需提交书面申请说明具体情况及超期限的原因。因此发行人与供应商优先选择协商解决长账龄预付款，未取消采购订单或退汇。
发行人相关产品采购订单主要条款如下：
因此，发行人预付账款相关协议系为满足成品芯片采购需求而签订，部分产品销售不及预期但仍存在预付账款存在客观原因，具备合理性；除预付账款中尚未履行完毕的部分外，发行人销售不及预期的KH-40000、KX-6000G不存在其他正在履行、计划履行的长期采购协议。