2026会计准则第37号实操精讲｜金融工具列报：债权区分、特殊工具、抵销规则、风险披露、金融资产转移全指南

CAS37是金融工具三大核心准则之一（确认计量+转移+列报），专门规范金融负债与权益工具定性区分、报表列示口径、抵销条件、损益列报、公允价值披露、金融风险披露、资产转移披露，是年审、IPO、金融机构专项核查的超高频准则，解决永续债、可转债、回售工具、库存股、风险披露不规范等核心痛点。

实务高频痛点：永续债/优先股债权错分、复合金融工具未分拆、金融资产负债随意抵销、库存股处理违规、风险披露流于形式、资产转移继续涉入未披露、公允价值披露缺项、套期披露不完整。

一、适用范围与排除事项

1. 核心定义

金融工具列报包含两层核心内容：金融工具列示（报表主表列式）+金融工具披露（附注明细披露）。列报目标是帮助使用者评价金融工具对企业财务状况、经营成果、风险敞口及风险管理的影响。

2. 通用适用规则

适用于企业所有金融工具，同时覆盖已确认+未确认金融工具（如贷款承诺）；涉及所得税的，统一遵循CAS18所得税准则。

3. 六大法定排除场景

1. 长投、合并、合营安排对应的对子公司/合营/联营投资（适用CAS41），但衍生工具、投资性主体公允价值计量子公司、特殊长投金融工具核算除外；

2. 股份支付相关工具（适用CAS11），但库存股、特定交易事项适用本准则；

3. 债务重组业务（适用CAS12），但金融资产转移披露适用本准则；

4. 原保险、再保险合同（适用保险准则），但分拆嵌入衍生工具、自选金融担保合同适用本准则；

5. 相机分红特征金融工具（保险准则），嵌入衍生工具适用本准则（保险类嵌入工具除外）；

6. 职工薪酬计划权利义务（适用CAS9）。

4. 特殊合同适用

可净额结算、交换金融工具结算的非金融项目买卖合同适用本准则；常规自用采购销售合同不适用。

二、金融负债&权益工具区分

1. 区分总原则

初始确认时根据合同条款+经济实质判定，不唯法律形式，划分为金融资产、金融负债、权益工具。

2. 四类金融负债判定条件（满足其一即为负债）

1. 负有交付现金/其他金融资产的合同义务；

2. 潜在不利条件下，交换金融资产/金融负债的合同义务；

3. 非衍生工具：需交付可变数量自身权益工具结算；

4. 衍生工具：排除“固定换固定”情形，需以自身权益工具结算。

3. 权益工具双判定条件（必须同时满足）

1. 无交付现金/金融资产、无不利交换的合同义务；

2. 结算规则合规：非衍生工具交付固定数量权益；衍生工具严格固定金额换固定数量权益（固定换固定）。

4. 实务关键判定细则

不可无条件避免付款义务→直接认定金融负债（含间接形成的付款义务）。

自身权益工具结算核心判断：用于替代现金结算=负债；用于享有剩余权益=权益。

5. 回购自身权益工具义务

存在回购自身权益工具义务（含对手方行权触发），初始确认按回购现值确认为金融负债；无需回购时，到期重分类为权益。

6. 或有结算条款规则

无法无条件避免结算义务的，认定为金融负债；仅极端罕见、清算唯一触发、特殊可回售工具三类情形可划为权益。

7. 结算选择权衍生工具

存在多种结算方式的衍生工具，默认确认为金融资产/负债，全部结算方式均为权益结算才可划为权益工具。

8. 复合金融工具分拆（可转债核心规则）

同时含负债+权益成分的非衍生工具，初始计量先确定负债成分公允价值，剩余部分确认为权益成分，不得全部计入权益或负债。

9. 合并报表特殊口径

合并层面需结合集团整体义务判断，集团整体承担付款/结算义务的，统一分类为金融负债。

三、特殊金融工具区分（永续债、可回售工具）

1. 可回售工具划为权益工具（五条件同时满足）

1. 清算时按比例享有企业净资产；

2. 工具清偿顺序劣后于所有其他工具；

3. 同类别工具条款特征完全一致；

4. 仅存在回购赎回义务，无其他金融负债特征；

5. 存续期现金流实质依托企业净资产、损益变动。

2. 仅清算时交付净资产工具（三条件同时满足）

（1）清算按比例享有净资产；

（2）清偿顺序最劣后；

（3）同类别工具清算义务均等。

3. 权益工具排除限制条件

存在其他工具/合同实质锁定、限制该类工具剩余回报的，不得分类为权益工具。

4. 重分类规则

不再满足权益条件：重分类为金融负债，公允价值与权益账面价值差额计入权益；

满足权益条件：负债重分类为权益，按重分类日负债账面价值计量。

5. 合并报表特殊规定

单体报表划为权益的特殊工具，对应合并报表少数股东权益部分，合并层面分类为金融负债。

四、收益、股利与库存股核算规则

1. 金融负债相关损益

负债对应的利息、股利、利得损失、赎回再融资损益，全部计入当期损益。

2. 权益工具相关交易

权益工具发行、回购、注销、再融资，仅调整所有者权益，不确认公允价值变动、不影响损益；权益工具分红作为利润分配处理。

3. 交易费用处理

权益性交易增量费用扣减权益；未完成终止的权益交易费用计入当期损益；复合工具发行费用按负债、权益公允价值比例分摊。

4. 股利列报

金融负债股利视同利息费用计入损益，单独附注披露；权益扣减类交易费用单独披露。

5. 库存股刚性规则

回购自身权益工具，对价及交易费用减少所有者权益，不确认金融资产；集团内成员回购的库存股统一合并列示，关联方回购需遵循CAS36关联披露规则。

五、金融资产与金融负债抵销（报表净额列报标准）

1. 抵消双硬性条件（必须同时满足）

1. 拥有当前可执行的法定抵销权（不依赖未来事项、正常经营及破产违约均可执行）；

2. 企业计划净额结算，或同步变现资产、清偿负债。

不满足终止确认的资产转移，禁止抵销资产与对应负债。

2. 视同净额结算的场景

同一结算机构、同步提交处理、失败联动退回、日间额度保障、彻底消除信用与流动性风险的同步结算，可认定为净额结算。

3. 绝对禁止抵销的五类情形

合成工具、不同交易对手敞口、无追索负债与担保资产、托管偿债资产、保险补偿负债，一律不得净额列报。

4. 总互抵协议规则

违约终止单一净额结算的总互抵协议，仅满足双条件时才可抵销，协议本身不直接构成抵销依据。

5. 抵销与终止确认区别

抵销净额列示不产生损益；终止确认移除资产负债，可能产生利得损失。

六、报表列示与通用披露规范

1. 列报分类基础

按摊余成本、公允价值两大计量口径分类列报，信息详略适度，不冗余、不遗漏重大风险。

2. 必披露会计政策

公允价值指定依据、可供出售分类标准、金融资产购销政策、减值核销规则、利得损失确认、减值判断标准、重定价政策等。

3. 资产负债表核心列报项目

分大类列示：交易性及指定公允价值计量资产/负债、持有至到期投资、贷款应收、可供出售金融资产、其他金融负债。

4. 公允价值指定工具专项披露

贷款应收指定公允价值：最大信用敞口、风险对冲金额、信用风险所致公允变动额；

负债指定公允价值：信用风险所致公允变动、账面价值与合同应付金额差额。

5. 重分类、担保、减值披露

金融资产重分类需披露前后账面价值、重分类原因；担保资产披露账面价值与担保条款；减值需披露各类减值准备期初期末及变动明细。

6. 违约与拖欠披露

金融负债本金利息拖欠、期末违约账面价值、报告日前补救与重议定情况需完整披露。

7. 利润表损益披露

分类披露各类金融工具利得损失、实际利率利息收支、托管手续费、减值损失、已减值资产利息收入等。

8. 套期会计专项披露

区分公允价值套期、现金流量套期、境外经营净投资套期，披露套期工具、被套期风险、套期无效损益、现金流预期期间与重分类金额。

9. 公允价值豁免披露情形

短期往来、公允无法可靠计量的权益工具及挂钩衍生工具、无法计量的分红合同可豁免披露公允价值，但需披露原因、账面、处置计划等信息。

七、金融工具风险披露

1. 通用披露要求

所有金融工具需披露定性（风险成因、风控政策）+定量（敞口、集中度）信息，支撑使用者风险评价。

2. 信用风险披露

最大信用风险敞口、信用增级影响、未逾期未减值资产质量、逾期账龄分析、单项减值判断依据、抵债资产处置政策。

3. 流动性风险披露

按剩余期限分段列示未折现合同现金流（1月内、1-3月、3-1年、1-5年、5年以上）；灵活还款负债归入最早到期时段；披露流动性管理方法与异常现金流风险。

4. 市场风险披露

覆盖汇率风险、利率风险、其他价格风险；需做敏感性分析，披露风险变量变动对损益、权益的影响；采用风险价值法的，披露参数假设与局限性。

八、金融资产转移披露（保理、证券化、继续涉入）

1. 披露范围

期末所有未终止确认的转移金融资产、存在继续涉入的已转移金融资产，均需单独披露。

2. 非终止确认转移披露

披露资产性质、留存风险报酬、资产负债关联关系、追索权净额、账面匹配明细、转移限制条款。

3. 终止确认但继续涉入披露

披露涉入资产负债账面与公允、最大损失敞口、未折现现金流到期分析、风控方式、收益损失明细、期末集中转移事项。

4. 不构成继续涉入情形

常规公允回购、常规交易保证、满足过手转移三条件的现金流代收安排，不认定为继续涉入，无需专项披露。

行的适用未来适用法；同步调整可比期间报表数据与期初留存收益。

九、年审&IPO高频问题清单

❌ 永续债、优先股仅看法律形式，未按经济实质判定债权属性

❌ 可转债未分拆负债与权益成分，初始计量口径错误

❌ 满足抵销双条件未净额列报，或无条件随意抵销修饰报表

❌ 库存股回购计入金融资产、影响当期损益

❌ 金融负债股利计入权益分配，混淆债、权损益口径

❌ 风险披露仅文字描述，无定量敞口、无敏感性分析、无账龄期限明细

❌ 资产转移、继续涉入业务未披露，隐匿剩余风险

❌ 特殊可回售工具、清算类工具随意归类为权益，不满足五条件

❌ 套期披露、公允价值变动信用/市场风险拆分披露缺项

十一、金融工具列报合规自检清单

✅ 所有金融工具按实质完成债权区分，固定换固定规则应用准确

✅ 复合金融工具初始分拆负债、权益成分，比例分摊发行费用

✅ 可回售、清算类特殊工具严格五条件校验，合规归类权益

✅ 抵销业务严格执行双条件，无违规抵销、无应抵未抵

✅ 库存股、权益交易费用、负债股利核算口径完全合规

✅ 资产负债、利润表金融工具分类列报完整，无错报漏报

✅ 信用/流动性/市场风险定性+定量披露齐全，期限、账龄、敏感性分析完整

✅ 金融资产转移、继续涉入风险全面披露，无隐匿风险

✅ 套期会计、公允价值变动、重分类、违约事项披露无缺项

✅ 新旧准则衔接调整到位，可比期间数据真实可比